全球观点：公司债券受托管理人的法律职责有哪些？

债券受托管理人制度是债券市场重要的投资者保护机制。目前关于债券受托管理人职责与法律责任的规定较为分散，未形成完整清晰的规范体系。债券受托管理人的职责根据债券是否发生违约而有所不同。在未发生违约的正常存续期间，债券受托管理人的主要职责是日常管理；而在债券出现违约之后，债券受托管理人的主要职责是处置。债券受托管理人管理不当或处置不当将带来法律责任。

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法妞网友咨询：

公司债券受托管理人的法律职责有哪些？

刘瑞凤律师解答：

债券受托管理人(“受托管理人”)是在公司债券发行后，为维护债券持有人利益设立的组织，承担着发行人经营情况监督、持续信息披露、维护债券持有人利益等多重责任。

一般来说，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议；保管有关担保的权利证明和相关文件；发行人未能按期兑付债券本息的，债券受托管理人可以自己名义代表债券持有人提起民事诉讼，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施，或者参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序；发现存在对债券持有人利益有重大损害的情形及时公告。

刘瑞凤律师补充：

公司债券受托管理人是通过监管部门规定创设的抽象角色，而该角色的具体化是通过受托管理人与发行人签署受托管理协议加以明确和固定。从根本上说，受托管理人所承担和享有的均是基于约定的责任和权利。因此，受托管理人在债券发行阶段应当重视债券受托管理协议中权利义务条款之拟定、而在应对债券违约风险时，更应当严格遵守债券受托管理协议的约定。在未发生违约的正常存续期间，债券受托管理人的职责主要在于日常管理，是债券承销人职责的自然延续；而在债券出现违约之后，债券受托管理人的职责则主要在于处置。债券受托管理人的管理不当或处置不当将带来法律上的责任，具体则主要包括民事责任、行政责任和自律责任等。