低利率环境年轻人重新当起“收息佬”：从攒利息到攒股息

当国有大行三年期定存利率进入“1%时代”，一群年轻人正在重新思考“攒钱收息”这件事。

“今天分红到账了，”31岁的白领莉莉（化名）清晨醒来第一件事，就是打开支付宝查看她持有的红利指数基金。她截图发到理财社区，配文是：“工资之外的第二笔现金流。”这是她当天的“收息时刻”。

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莉莉并不是一个人。越来越多年轻人晒出类似截图：有人订的小目标是“股息覆盖奶茶钱”，有人盼着“股息覆盖水电费”，还有人没有具体目标，拿到分红继续再投入。也有人整理“分红日历”，把除息日、到账日标记得清清楚楚。相比晒收益曲线，他们更愿意晒现金流。

他们调侃自己为新“收息佬”——从攒“利息”、房租到攒“股息”，从单一储蓄到分散配置，一场理财观念的迭代正在年轻群体中悄然发生。

利率跌入“1字头”，“收息佬”找出路

莉莉曾是一名典型的“存款特种兵”。几年前，她会在周末坐高铁跨城开异地银行卡，只为多拿零点几个百分点的存款利率。如今她不再奔波，而是换了一种方式：从攒存款利息，转向攒股息分红收益。

2026年以来，中小银行长期存款利率密集迈入“1字头”，三年期、五年期定存利率从此前的2.2%下降80个基点至1.4%。多家民营银行甚至直接下架了三年期、五年期定存产品，曾经利率普遍高于2%的长期存款，多数已回落至年化1%区间。

存款的好处在于保本保息，绝对的稳定。而一部分愿意接受波动、追求稍高收益的年轻人，开始成为分红类资产的“收息佬”。

00后陈默把年初到期的存款分成两部分：一部分留在货币基金里作日常备用，另一部分开始定投红利指数基金。他的目标很直接——每个月收到一笔分红，像收房租一样。“我不期待股价短期大涨，希望的是分红能长期持续到账。”

95后王清在社交平台上晒出“收息”记录：他投入5万余元买入高股息保险股，去年收到了2000多元的股息，股价虽有波动，但一年后已涨回来，直言“相比银行1%的定存利率，很满足了”。

高股息的个股波动更大，而高股息红利指数基金波动相对小一些。不同年轻人虽然选择了不同的资产，但背后是正在加速的整体趋势：年轻人当起了“收息佬”，重视现金流和时间复利的价值。

攒分红、做配置，红利指数基金成第一站

红利指数基金为什么成为年轻“收息佬”的第一站？原因并不复杂：门槛低、分红频率相对高、底层资产多为现金流稳定的企业。

事实上，连房产租金都在下跌。如今想要获得好的租金回报，前期需要更谨慎地选择房子的地段和成色。出租的过程，也要面临空置、租客不爱惜等各类风险。

而银行、电力、高速、能源等行业的龙头公司，通常具备持续分红的能力。对于资金有限、经验不足的年轻人来说，红利指数基金提供了一个相对容易上手、风险可接受的收息工具。

从“存款特种兵”到“债基收蛋人”，再到红利基金“收息佬”，年轻人的理财路径正在经历一场清晰的进化。从保本保息到打破刚兑，通过出让自己能接受的波动，寻求稍高一些的收益。

市场数据也在印证这一趋势。公开数据显示，上半年，全市场红利类指数基金规模3102.4亿，同比增长49%。2026年以来，红利指数基金年度平均分红次数达4.83次。近一年，中证红利指数平均股息率达到4.7%。

蚂蚁财富数据则显示，上半年，\"红利\"、\"股息\"等关键词搜索量同比去年增长近3倍。截至8月31日，平台用户获得各类基金分红26亿元，近三年超过2000万人曾参与分红。

年轻人正在成为这股“收息”浪潮里增长最快的群体。在平台红利指数基金用户中，95后、00后占比近4成，与中年用户几乎持平，但同比增长44%，年轻人成为增长最快的群体——部分年轻人，正悄悄意识到现金流的重要性。

收息≠稳赚，红利更适合当权益底仓

“红利策略的核心是筛选持续分红、现金流稳定的优质企业，这类资产在成长风格行情里表现一般，但在市场波动时表现出更强韧性。”蚂蚁财富人士也提醒，“高股息不等于保本保息，基金分红也并不等于额外的收益，而是定期可变现的现金流。投资者仍需关注投资风险，并结合人生阶段与市场环境定期动态调整。”

2026年上半年，红利板块经历一轮明显回调，红利低波指数基金也出现阶段性净值回撤。过去3年间，红利类指数基金平均最大回撤为14.6%。不过这一数值，低于同期沪深300指数最大回撤21%，和创业板指数最大回撤31.8%。

业内人士也建议，对于想要尝试“收息”的年轻人来说，需要认清自己的风险承受能力，避免在高点盲目买入，更不要用杠杆去做任何投资，要把红利类资产当作权益底仓或是防御性资产。

陈默也经历过浮亏。他买入的一只红利低波指数基金一度浮亏，但他没有卖。“想要收益比存款高，就得接受波动了。在我能接受的范围内波动就行。另外我更看重的是分红，不是短期价差。只要底层公司基本面和逻辑不变，还在赚钱分红，我就愿意继续持有。”

据公开数据测算，自2021年初至2025年末，5年内若仅持有创业板指数基金这类进攻资产，收益率约7.9%，最大回撤达24.3%。而将50%的红利低波基金作为权益底仓，搭配权益类进攻资产，同期收益率将提升至43.1%，最大回撤降至9%。

这意味着，进攻资产弹性大，但震荡市中回撤深；红利低波资产收益未必很高，但防御性较强。如果将两者结合，可有效降低收益的波动。对于“收息佬”来说，红利低波指数基金的意义不是替代进攻资产，而是充当权益底仓：拿得住、等得到分红，而不是在短期涨跌里频繁进出。

天弘基金经理沙川表示，红利资产的长期逻辑有两点：一是投资者风险偏好逐渐下降，投资风格从捕捉短期股价波动的高收益，转向追求长期稳健的分红收益；二是债券收益率和存款利率或将保持较低水平，红利资产的股息吸引力相对提升。

边攒边配，“收息青年”自建现金流配方

买红利类资产只是开始。越来越多的“收息青年”选择一边攒钱一边配置，本质是用收息思维管理每一笔钱——不追求一夜暴富，而是追求可持续的现金流。

投资者林晓把自己的资金分成四份：活钱放在余额宝里生点小息，随时取用；短期要用的稳钱放在债基，承担微小波动换取比存款更高的收益；中期想争取稍高回报，配置高股息方向的红利指数基金；长期养老则买一点养老储蓄险，锁定长期利率。四笔钱各司其职，形成一个攻守兼备的“收息矩阵”。

蚂蚁财富数据显示，9成持有红利指数基金的用户已配置3类以上的低相关性资产。这说明，大多数年轻人“收息佬”并没有把所有资金押注在红利资产上，而是用配置的方式分散风险。

业内人士认为，“收息配方”的流行，反映的是年轻人理财观念的变化：在低利率、高波动的环境下，他们不再执着于追逐短期高收益，而是转向追求可持续的现金流回报，并通过分散配置的方式控制风险。