速看：紫金银行2026年半年报解读：净利润+3.33%重回增长，息差收窄下以做小做散与负债降本支撑盈利

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维度2025年年报表述2026年半年报表述战略主线深化改革转型、转型积蓄动能高质量发展、重点突破、攻坚克难营销体系搭建物理、重点、虚拟三重网格网格化营销持续深耕，有效走访客户超7万户，用信转化率稳步提升关键抓手做小做散赋能方案、零售转型初显成效做小做散赋能深入推进、供应链金融落地见效、科创金融扩面提质目标年份定位“十五五”开局、转型提质十五五开局之年、战略目标和重点工作有序推进

对比显示，公司战略重心正从体系搭建期（2025年建网格、立机制）转向执行兑现阶段（2026年上半年以走访户数、评议会场次、产品落地数等量化成果检验成效）。

指标2025年度2026年上半年同比/较年初营业收入41.18亿元（-7.72%）22.03亿元-7.94%利润总额14.28亿元（-27.60%）10.55亿元-0.96%归母净利润12.44亿元（-23.35%）9.43亿元+3.33%净息差1.13%1.09%持续下行不良贷款率1.35%1.33%-0.02个百分点拨备覆盖率180.09%175.44%连续两年回落加权平均ROE6.17%4.54%（加权）+0.03个百分点成本收入比36.73%30.09%（半年度口径）—

2025年全年利润大幅下滑的主要驱动在财报科目中清晰可见：信用减值损失由2024年8.16亿元升至10.81亿元，其中发放贷款及垫款减值损失由3.95亿元升至10.71亿元，同期贷款损失准备核销11.58亿元。2026年上半年营业支出11.50亿元，同比-13.36%，减值计提压力明显缓解，是归母净利润同比+3.33%的关键支撑；利润总额同比-0.96%与归母净利润+3.33%的背离，主要反映税费项目同比变化。营业收入方面，中报科目表显示贷款利息收入占营收比例升至66.75%（+1.29个百分点），债券投资利息收入占比12.40%（-0.91个百分点），管理层未在正文单独归因营收下降，但净息差1.09%仍处下行通道，息差压力是营收负增长的直接背景。

资产质量呈现“比率企稳、绝对额上行”的组合：不良贷款余额约26.66亿元（次级7.93亿元、可疑2.40亿元、损失16.32亿元），较年初的26.28亿元小幅上升，因分母扩张不良率降至1.33%；逾期贷款余额35.95亿元（较年初+7.07%），重组贷款32.91亿元（较年初+7.08%）；逾期90天以上贷款与不良贷款比例由2025年末86.32%升至92.43%，逾期60天以上与不良比例由92.34%升至105.80%，逾期对不良的覆盖程度边际走弱。损失类贷款占比较年初上升0.07个百分点，可疑类贷款迁徙率96.53%处于高位，显示核销与清收仍是化解存量的主要路径——上半年核销贷款损失准备5.40亿元，同时回收以前年度已核销0.44亿元。

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